近日，曼哈顿地区检察官 Alvin Bragg 公开呼吁纽约州立法机构，将无牌照加密业务明确列为刑事犯罪，并同步强化执法工具，以应对不断扩大的加密相关非法活动。这一表态并非孤立政策讨论，而是直接指向当前监管体系中最棘手、也最现实的问题——加密资金流动已成为地下经济的重要基础设施。
根据其披露，一个规模高达 510 亿美元 的犯罪经济，正在利用监管空白，通过加密资产清洗枪支、毒品及诈骗所得。其中，被重点点名的无牌加密 ATM，以高达 20% 的手续费，将现金快速转换为数字资产，成为犯罪资金“上链”的关键入口。这类业务往往游离在许可、审计与持续监管之外，一旦形成规模，执法部门几乎只能在事后追责。
监管逻辑正在发生变化
值得注意的是，Bragg 的核心诉求并不只是“补办牌照”或“强化 KYC”，而是赋予执法机关更强的前置打击能力。这意味着，监管的关注点正在从“形式合规”转向“实质风险控制”——不仅要知道业务是否有牌照，更要看资金在链上是如何流动的。
现实中，大量无牌或灰色加密业务并非完全匿名运行，而是通过已完成 KYC 的账户、外包服务商或中间钱包完成操作。单纯依赖身份审核，已无法解释以下问题：
- 资金为何频繁从现金入口快速转换为稳定币？
- 为什么同类地址呈现出高度一致的拆分与聚合路径？
- 这些交易是否服务于真实商业需求，还是典型的洗钱模式？
- 这些问题，监管部门越来越倾向于从交易行为本身寻找答案。
KYT：补上监管最缺的一块拼图
在这一背景下，KYT（Know Your Transaction，交易行为识别）的价值被迅速放大。与 KYC 不同，KYT并不关注“你是谁”，而是持续回答三个关键问题：资金从哪里来、如何流动、最终去向何处。
围绕不断收紧的监管环境，我们的 KYT 产品以“行为穿透”为核心，帮助合规团队和业务方在执法介入之前识别真实风险：
- 异常资金流模式识别 自动识别高频换币、快速跨链、稳定币集中流出等典型洗钱行为，尤其适用于加密 ATM、现金入口及无牌服务商场景。
- 业务级风险画像构建 不仅分析单一地址，而是从整体交易结构出发，判断某一业务是否呈现出系统性、高一致性的高风险特征。
- 链上证据留存与可解释分析 将复杂的链上路径转化为可审计、可回溯的风险证据，满足合规审查与监管问询需求。
- 前置预警而非事后补救 在异常行为形成早期即触发预警，帮助机构在监管或执法介入前主动调整策略，降低刑事与合规风险。
结语
如果该提案通过，纽约将成为美国第 19 个将无牌加密运营刑事化的州。这一趋势清晰表明：监管容忍度正在迅速下降，而“看不见链上行为”将不再是合理借口。
在新的合规周期中，真正的风险不在于是否被要求合规，而在于是否具备理解和管理链上交易行为的能力。KYT，正是连接监管要求与真实链上世界的关键工具。谁能率先建立这套能力，谁就能在不断升级的监管环境中，避免被动进入刑责与执法视野。