摩尔多瓦财政部长宣布，该国计划在 2026 年推出全面的加密货币监管法规，并拟将其纳入欧盟加密资产市场框架（MiCA），以明确加密资产的法律地位与监管规则，同时防范洗钱和安全风险。新法规将授权相关机构开展合规业务活动，并明确禁止加密货币用于商品或服务的支付，同时对交易收益征收 12% 的所得税。
作为欧盟候选成员国，这一监管进程不仅是对全球政策趋势的响应，也是摩尔多瓦试图在 吸引投资与加强监管之间寻求平衡的重要举措。随着加密资产变得越来越普及，从持有、交易到转换的合法性问题都亟需通过法律手段予以明确，这对于投资者保护和市场稳定具有重要意义。
加密监管的新趋势：清晰规则与风险防控并重
近年来，各国监管机构普遍将注意力从“是否允许加密资产存在”，转向如何通过透明规则管控风险、保护消费者与预防金融犯罪。在摩尔多瓦的提案中，强调的防洗钱与安全风险控制措施就体现了这一趋势。
在监管实践中，监管者不仅关注交易是否合法，更重视交易行为的可追踪性与透明度。特别是当交易跨境发生或涉及链外支付时，如何识别可疑行为、清晰掌握资金流向，成为监管框架的重要一环。
从监管逻辑到合规实践：交易监控能力至关重要
在构建合规体系的过程中，仅靠规则文本并不足以确保可执行性，还需要更强大的技术能力支持。尤其是在加密资产市场中，交易行为表现为链上可见但链外活动繁多，这就要求合规工具具有深度数据分析与异常行为识别能力。这种能力通常被称为 KYT（Know Your Transaction） 能力，它能帮助合规团队从海量交易中甄别风险模式、识别潜在的违法行为。
在实际应用场景中，像 Trustformer KYT 这样的交易监控系统，通过对链上交易行为的持续风险评分与监测，为机构提供更高效的合规支持，有助于落实监管要求并提升整体透明度。
结语：监管明晰是行业规范发展的基础
摩尔多瓦迈出立法步伐，正体现全球监管向更成熟阶段演进的趋势。无论是明确资产合法性、加强反洗钱控制，还是推进交易透明监控，监管政策的完善都是推动数字资产市场健康发展的关键。未来，随着法规逐步落地，合规能力将成为市场参与者能否长期稳健运行的核心竞争力。