近日，韩国加密交易平台 Korbit 接受韩国金融情报机构 FIU 近 200 万美元的反洗钱罚款，并放弃申诉。这一事件在行业内引发强烈关注，也再次将 KYT（Know Your Transaction，交易行为识别） 推到合规讨论的核心位置。
根据监管披露，Korbit 在交易监测和客户尽职调查（KYC）方面存在系统性缺陷，包括：接受模糊或不完整的身份证明、未填写居住地址即可开户、未完成完整 KYC 的用户仍可交易，甚至与未在韩国注册的海外加密服务商发生资金往来。相关违规累计约 2.2 万起，已明显超出“流程疏漏”的范畴，而是 持续性的交易风险失控。
从 KYT 视角来看，这类问题并非“只靠人工或 KYC 就能解决”。传统 KYC 关注的是“你是谁”，而 KYT 关注的是“你在链上做了什么、资金从哪里来、要到哪里去”。即便用户身份文件合规，如果其交易行为与高风险地址、未注册服务商、混币工具或异常资金路径产生关联，交易平台依然面临洗钱风险暴露。
Korbit 的案例正说明：缺乏有效 KYT 能力，会导致三重后果。第一，监管风险集中爆发，一旦被查即是高额罚款与公开警告；第二，业务层面受挫，其日均交易量已降至约 1200 万美元，仅占韩国市场 0.5%；第三，企业估值与股权结构受到影响，目前未来资产 Mirae Asset 正在洽谈以折价区间收购 Korbit，合规问题已成为核心变量。
对加密交易所、钱包服务商、支付机构而言，KYT 不再是“加分项”，而是“生存底线”。一套成熟的 KYT 系统，应具备以下能力：
- 实时链上交易监控与风险评分
- 高风险地址、制裁名单、黑市与诈骗关联识别
- 资金路径追踪与行为模式分析
- 与 KYC、账户系统联动的自动风控策略
- 通过 KYT，平台可以在交易发生前或发生中拦截高风险行为，而不是在监管调查后被动补救。
- Korbit 的罚款不是个例，而是趋势信号。随着全球监管从“身份合规”走向“行为合规”，谁先把 KYT 做深、做实，谁就能在合规周期中活下来并获得信任溢价。对于正在扩展业务或准备接受监管审查的机构来说，现在正是部署专业 KYT 产品的关键窗口期。