1 月 22 日，ARK Invest 在最新发布的《Big Ideas 2026》报告中指出，比特币、去中心化金融（DeFi）以及现实世界资产（RWA）代币化，正在逐步摆脱单一的“加密叙事”标签，转而成为全球资本市场中具备实际功能的组成部分。这一转变，被视为 2026 年之后行业发展的核心方向。
ARK 认为，数字资产的角色正在从边缘创新，过渡为可被机构和主流资本体系吸纳的重要金融工具。
比特币：机构化进程持续深化
报告预测，到 2030 年，数字资产整体规模或增长至约 28 万亿美元，其中比特币占比约 70%，对应市值约 16 万亿美元。推动这一增长的核心动力，来自比特币 ETF 的持续资金流入，以及企业将比特币纳入资产负债表作为长期储备资产。
数据显示，目前美国的 ETF 与上市公司已合计持有约 12% 的比特币总供应量，这一比例相较 2025 年初已有明显提升，反映出比特币在机构投资组合中的地位正在发生结构性变化。
DeFi：价值重心转向应用层
ARK 在报告中指出，DeFi 的价值创造逻辑正在发生变化。与早期以底层公链和基础设施为核心不同，当前阶段的增长更多来自应用层。2025 年，DeFi 应用合计创造约 38 亿美元收入，部分轻量化协议在人员效率与资产管理效率方面，已接近甚至对标传统金融科技企业。
这一趋势意味着，DeFi 正逐步摆脱“实验性金融”的定位，开始向可持续商业模式靠拢。
RWA 代币化规模快速扩张
在现实世界资产代币化方面，ARK 预计到 2030 年，RWA 代币化规模有望达到 11 万亿美元。仅在 2025 年，相关资产规模已增长至约 190 亿美元，美债、黄金等传统资产的链上化推进，是主要驱动因素之一。
随着资产上链规模扩大，链上交易、清算与资产流转的可审计性，正成为机构关注的重点。
监管清晰度成为关键变量
多位受访人士在报告中强调，监管环境将成为决定数字资产能否实现大规模主流采用的关键因素。托管规则、合规要求以及投资者保护机制的落地，将直接影响比特币、DeFi 与代币化资产在全球范围内的扩展节奏。
在这一背景下，对链上交易行为和资金流向进行持续、结构化分析，正逐步成为连接创新与监管的重要基础能力之一。随着相关体系的不断完善，数字资产与传统资本市场之间的边界，或将进一步被重塑。