1 月 29 日数据显示，过去一年美元指数（DXY）下跌约 10%。但比特币并未像往常那样随着美元走弱而上涨，同期比特币价格反而下跌约 13%。这一反常现象引发市场广泛关注。
短期资金流与市场情绪影响主导
摩根大通私人银行策略师指出，当前美元走软主要受短期资金流动和市场情绪驱动，而非经济增长或货币政策预期的变化。
同时，美元利率差自年初以来仍有利于美元，这导致比特币未能表现为典型的美元对冲工具。
比特币仍被视为风险资产
分析师认为，由于市场不认为当前美元下跌是长期宏观趋势，比特币仍被视为流动性敏感型风险资产，而非稳定价值储存工具。
相比之下，黄金和新兴市场资产成为美元走弱的更直接受益者。
链上行为监测提供量化参考
在当前市场环境下，链上交易分析与行为监测的重要性进一步凸显。Trustformer KYT 可通过链上地址、交易模式与资金流向分析，为投资者和机构提供量化参考，辅助识别比特币及其他数字资产的风险偏好。
此外，结合实时链上数据，金融机构与专业分析者可以更准确地评估市场流动性变化，识别潜在风险，优化投资决策。
市场理解与风险管理结合
总的来看，比特币在美元走软背景下表现异常，显示其仍高度依赖流动性和市场情绪。通过链上行为监测工具如 Trustformer KYT，可增强对市场动态的理解，支持更加稳健的风险管理策略，并帮助市场参与者在波动环境下保持理性决策。