香港正在持续推动虚拟资产监管体系建设，而最新公布的虚拟资产发牌制度咨询总结，也进一步显示香港希望建立更加完整的数字资产监管框架。香港财经事务及库务局与证券及期货事务监察委员会表示，新的监管制度将覆盖虚拟资产顾问、管理、交易以及托管等多个领域，并计划在 2026 年推进相关修例工作。
随着监管范围不断扩大，市场对于虚拟资产合规管理、交易监控以及反洗钱能力的关注度也正在明显提升。
香港虚拟资产监管为何持续升级？
近年来，香港持续推动数字资产行业规范化发展，并希望在提升市场创新能力的同时，加强投资者保护与金融风险控制。此次咨询总结提出，“相同业务、相同风险、相同规则”将成为监管核心原则，这意味着虚拟资产相关业务将逐渐按照传统金融监管标准进行管理。
新制度将参考《证券及期货条例》第 4 类与第 9 类受规管活动范围，同时纳入《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》相关要求。除了交易平台之外，虚拟资产顾问、资产管理以及托管服务提供商也可能面临更明确的发牌与合规义务。
对于加密行业而言，这意味着监管重点已经不再局限于交易所，而是逐渐覆盖整个数字资产服务链条。
KYT与AML为何变得更加重要？
随着虚拟资产监管框架逐渐完善，监管机构对于持续交易监控和风险识别的要求也可能进一步提高。传统 KYC 流程主要关注客户身份审核，而监管机构如今更加重视资金来源、交易路径以及链上风险行为识别能力。
KYT（Know Your Transaction）系统能够帮助平台识别高风险钱包、异常资金流动以及与制裁或诈骗相关的链上活动，从而提升 AML 合规能力。对于虚拟资产服务提供商而言，建立实时交易监控机制，正在成为满足监管要求的重要组成部分。
香港虚拟资产监管制度的推进，也显示全球数字资产行业正在进入更加重视透明度与风险管理的新阶段。未来，拥有完善 KYT 与 AML 能力的平台，或将在监管环境持续升级的背景下获得更大的合规优势。