2026 年 10 月 5 日，美国金融犯罪执法网络（FinCEN）宣布撤回两项涉及可兑换虚拟货币的拟议规则。一项原本拟对涉及可兑换虚拟货币及无托管钱包的特定交易提出记录保存、身份验证和报告要求；另一项则拟针对虚拟货币混币活动采取特别措施。FinCEN 表示，在考虑公众提交的意见后，决定按照政府放松监管、确保数字资产规则适用得当的政策方向撤回这两项提案。
这一变化意味着相关提案不再按照原计划推进，但不能据此认定所有加密资产反洗钱义务都已取消。数字资产服务商仍需要根据适用法律、监管身份及业务范围履行相应的客户尽职调查、可疑活动报告和制裁合规义务。对交易平台、托管机构和支付服务商而言，政策变化也提供了重新评估风险控制体系的机会：如何在监管要求调整的同时，持续识别可疑资金流和高风险交易？
FinCEN 撤回了哪些数字资产监管提案？
FinCEN 于 10 月 5 日公布的决定涉及两项此前提出的规则。第一项提案涉及可兑换虚拟货币或数字资产与无托管钱包相关的特定交易，原计划要求部分金融机构执行记录保存、验证及报告程序。第二项提案则涉及虚拟货币混币活动，并拟将相关交易作为需要采取特别措施的洗钱风险类别进行处理。
无托管钱包通常由用户自行控制私钥，而不是由第三方服务商代为保管。混币服务则可能通过汇集、拆分或重新分配资金，降低外部观察者直接追踪资金路径的难度。不过，这些技术特征本身并不能证明用户存在违法行为；风险评估仍需结合具体交易、服务模式和其他证据。
FinCEN 表示，撤回决定是在审阅公众意见后作出的，并属于政府调整数字资产监管方式的一部分。企业应准确区分政策提案与已经生效的法规：拟议规则被撤回，不代表原本适用于金融机构的其他法律义务自动失效，也不代表涉及无托管钱包或混币服务的所有交易都不再需要审查。
对于合规团队，第一步应是核对正式公告、现行法规及适用的监管指引，确认哪些要求发生变化、哪些义务仍然有效。只有在明确法律适用范围后，企业才能合理调整内部流程，而不是简单地降低所有相关交易的风险等级。
为什么无托管钱包和混币交易仍需要 KYT？
KYT（Know Your Transaction，了解你的交易）主要通过分析区块链交易记录、地址关系和资金流动路径，识别需要进一步调查的风险信号。即使某项拟议规则不再推进，服务商仍可能需要根据其他适用的法律义务和自身风险政策，监测与诈骗、盗窃、制裁对象或其他高风险活动有关的资金。
例如，用户可能从自行管理的钱包向交易平台充值。无托管钱包这一属性本身并不意味着交易可疑，但如果资金此前经过已知高风险地址，或与已确认的非法资金流存在关联，平台就可能需要进一步审查。类似地，如果资金经过多个地址快速拆分和汇集，交易路径与客户的正常活动明显不符，系统可以将其作为风险信号，而不是直接认定用户违法。
对于涉及混币服务的交易，分析难度可能更高，因为资金路径可能不再呈现简单的一对一转账关系。合规团队可以结合可获得的链上数据、客户身份信息、交易背景及其他合法取得的信息评估风险。不同区块链的透明程度和可分析性也存在差异，因此监测系统应清楚说明数据覆盖范围和分析限制。
KYT 也不能替代客户身份识别、制裁名单筛查或法定报告程序。它的作用是补充交易层面的信息，帮助合规人员发现异常、理解资金路径并确定调查优先级。风险告警应经过合理核查；单一地址标签或自动化评分，不应被直接当作违法结论。
如何在监管调整中保持有效的 AML 控制？
监管规则发生变化时，企业需要同时避免两种问题：一是继续将已撤回的拟议要求误当作现行法律义务；二是错误地认为监管提案撤回意味着相关风险可以忽略。有效的合规体系应以现行法律为基础，并根据业务模式和风险暴露程度持续更新。
首先，企业应开展法规差距分析，明确现行客户尽职调查、交易记录保存、可疑活动报告和制裁筛查要求。对于跨境业务，还需要识别不同司法管辖区之间的差异，避免将某一国家的政策调整直接套用于其他市场。
其次，应建立与业务风险相匹配的 KYT 监测规则。规则可以关注高风险地址关联、异常资金路径、短时间内频繁转账以及交易行为偏离客户历史模式等情况。对于高风险告警，企业应保留触发原因、关联交易、调查过程、复核意见和最终处置结果，以便开展内部审计和监管检查。
最后，企业应定期评估告警质量和监测覆盖率，并在法规、风险情报或业务流程发生变化时及时更新规则。过于宽泛的规则可能产生大量误报，而过度收紧筛查又可能导致重要风险被忽略。通过持续测试、人工复核和完整的审计记录，企业可以在合理控制成本的同时维持有效的风险识别能力。
FinCEN 撤回两项拟议规则，反映的是特定监管提案的调整，而不是对数字资产风险的全面否定。对于数字资产服务商而言，合规工作的重点仍应是准确理解现行法律、合理评估交易风险，并利用 KYT 为 AML 控制提供可追踪、可解释的链上证据。